Opções de Vega.
Qual é o grego chamado Vega no trading de opções? Como as opções vega afetam minhas opções de negociação?
Opções Vega - Definição.
As opções Vega medem a sensibilidade do preço de uma opção de estoque para uma mudança na volatilidade implícita.
Opções Vega - Introdução.
Por que as opções são importantes para Vega?
É quase impossível entender por que o Options Vega é tão importante sem antes uma compreensão abrangente da Volatilidade Implícita.
Opções Vega - Características.
Polaridade positiva e negativa.
As opções Vega vêm em polaridade positiva ou negativa. Opções longas produz Opções Vega positivas, enquanto as opções curtas produz Negres Opções Vega. Opções positivas A Vega aumenta o preço das opções e as Opções negativas Vega diminuem o valor dessa posição quando a volatilidade implícita aumenta.
Opções de Vega e Opções Dinheiro.
As opções Vega diminuem em direção a 0 quando a opção se move mais fundo no dinheiro ou mais longe do dinheiro. As opções do Money normalmente possuem o valor mais alto Opções Vega. Isso também significa que o valor extrínseco das opções Deep In The Money ou Far Out Of The Money é menos provável de mudar com uma mudança na volatilidade implícita. Isso ocorre porque as opções conservadas em estoque têm menor e menor quantidade de valor extrínseco à medida que se afastam do dinheiro e, como a Vega afeta o valor extrínseco, é natural que ele seja menor nesses pontos.
Opções Vega & Time.
As opções Vega são maiores, pois o tempo até a expiração se torna mais longo. Quanto mais tempo expirar uma opção de estoque, mais incertezas haverá sobre onde ele vai acabar por vencimento, o que se traduz em mais oportunidades para o comprador e maior risco para o vendedor. Isso resulta em um Vega maior para opções de estoque com prazo de validade mais longo para compensar esse risco adicional assumido pelo vendedor.
Opções Vega - Relacionamento com Opções Gamma.
Mais uma vez, maiores ganhos vem com maior risco. Como Opções Theta, Opções Vega também compartilham uma relação linear com Options Gamma. Quando a opção Gamma é mais alta, que é quando as opções são At The Money, a Option Vega também é a mais alta, sujeitando a posição de negociação de opções a um alto risco de crise de volatilidade, juntamente com o potencial de ganhos exponenciais e explosivos concedidos pela Gamma. Com a Vega e a Theta trabalhando contra uma posição de At The Money, os comerciantes de opções precisam garantir que o ganho esperado no estoque subjacente cubra mais o valor extrínseco ao comprar essas posições.
Opções de Vega - Volatilidade de venda.
Agora que sabemos que a Option Vega faz uma diferença tão grande quanto ao valor extrínseco através de mudanças na volatilidade implícita, também se pode beneficiar com a "venda de volatilidade". Esta é a escrita de altas opções da Vega durante períodos de alta volatilidade implícita e, em seguida, a compra da posição após uma crise de volatilidade. Na verdade, pode-se adicionar seguro a tal posição, assegurando que este seja protegido de forma dinâmica para o Delta neutro através da compra ou venda do estoque subjacente.
Opções de troca de vega
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O que é 'Vega'
A Vega é a medida da sensibilidade de uma opção às mudanças na volatilidade do ativo subjacente. A Vega representa o valor que o preço de um contrato de opção muda em reação a uma variação de 1% na volatilidade implícita do ativo subjacente. A volatilidade mede a quantidade ea velocidade a que o preço se move para cima e para baixo, e muitas vezes é baseado em mudanças nos preços históricos recentes em um instrumento de negociação.
ROCANDO 'Vega'
Diferenças entre gregos.
Uma das técnicas de análise primária utilizadas na negociação de opções é os gregos - medidas do risco envolvido em um contrato de opções em relação a determinadas variáveis subjacentes. A Vega mede a sensibilidade à volatilidade do instrumento subjacente. Delta mede a sensibilidade de uma opção ao preço do instrumento subjacente. Gamma mede a sensibilidade do delta de uma opção em resposta a mudanças de preços no instrumento subjacente. Theta mede a decadência do tempo da opção. Rho mede a sensibilidade de uma opção a uma mudança nas taxas de juros.
Volatilidade implícita.
Conforme mencionado anteriormente, a vega mede a variação teórica do preço para cada movimento de ponto percentual na volatilidade implícita. A volatilidade implícita é calculada usando um modelo de preços de opções e determina quais os preços atuais do mercado que estimam a volatilidade futura de um ativo subjacente. No entanto, a volatilidade implícita pode desviar-se da volatilidade futura realizada.
Vega Exemplo.
O vega poderia ser usado para determinar se uma opção é barata ou cara. Se a vega de uma opção for maior do que o spread bid-ask, as opções são ditas para oferecer um spread competitivo, e o oposto é verdadeiro. Por exemplo, assumir o estoque hipotético ABC está sendo negociado em US $ 50 por ação em janeiro e uma opção de compra em fevereiro de US $ 52,50 tem um preço de oferta de US $ 1,50 e um preço de $ 1,55. Suponha que o vega da opção seja 0.25 e a volatilidade implícita seja de 30%. Portanto, as opções de chamadas oferecem um mercado competitivo. Se a volatilidade implícita aumentar para 31%, o preço da oferta e o preço da oferta da opção devem aumentar para US $ 1,75 e US $ 1,80, respectivamente. Se a volatilidade implícita diminuiu 5%, então o preço da oferta e o preço da oferta teoricamente cairão para 25 centavos e 30 centavos, respectivamente.
Opções de Vega.
Coletivamente, os gregos são usados por comerciantes de opções para ter uma idéia mais clara de como vários fatores influenciam o preço das opções. A Vega é o valor que fornece uma indicação teórica da taxa em que o preço de variação em relação às mudanças na volatilidade do título subjacente.
O valor vega de uma opção mostra quanto, em teoria, o preço irá mudar para cada ponto percentual, a volatilidade implícita da segurança subjacente aumenta. Nesta página, explicamos as características da vega e como elas podem ser usadas pelos comerciantes.
Para entender completamente esse assunto em particular, recomendamos que você esteja familiarizado com a volatilidade e a volatilidade implícita e como eles afetam o preço das opções. Se você precisar de mais informações sobre isso, leia este artigo.
Características de Vega.
A primeira coisa que você deve estar ciente sobre a Vega é que ela se refere apenas ao valor extrínseco de uma opção e não ao valor intrínseco. Se você está comprando chamadas ou coloca, o valor vega é sempre positivo. No entanto, quando você escreve opções, o valor vega é efetivamente negativo.
Basicamente, o valor vega diz-lhe quanto o preço de uma opção deve aumentar por cada aumento de ponto percentual na volatilidade implícita da garantia subjacente. Como exemplo, se uma opção tivesse um valor de vega de .20, então o preço aumentaria teoricamente em $ .20, e então a volatilidade implícita da garantia subjacente aumentaria em 1%. Também deve cair em $ .20 se a volatilidade implícita do título subjacente diminuiu 2%.
Como com todos os gregos, o efeito da Vega é baseado em todos os outros fatores que afetam o preço da opção sendo igual.
A Vega é afetada por dois fatores: dinheiro e o tempo restante até a data de validade. Normalmente, ele é o mais alto quando um contrato de opções está no dinheiro e, em seguida, reduz se o contrato se mover para o dinheiro ou para fora do dinheiro. Como regra geral, quanto mais longe o preço do título subjacente é do preço de exercício menor será o valor vega desse contrato. Como o valor extrínseco de uma opção tende a ser maior quanto mais próximo do dinheiro, e o valor vega só afeta o valor extrínseco, é lógico que este seja o caso.
Por razões semelhantes, o valor vega será maior quando houver muito tempo até expirar e diminuir quando houver menos tempo até a expiração. O valor extrínseco reduzirá à medida que a data de validade dessa opção se aproximar, novamente faz sentido que o valor vega reduza de acordo. Vega também está intimamente relacionado com a gama. Quando o valor da gama de uma opção é alto, você pode esperar que o valor vega também seja alto.
Colocando Vega para usar.
Os comerciantes tendem a prestar mais atenção aos valores delta, theta e gamma das opções do que o valor vega. No entanto, de todos os gregos, o vega é o segundo do delta em termos do nível de efeito que (teoricamente) tem nos preços. É provavelmente tão amplamente ignorado em grande parte devido ao fato de que é um pouco mais complexo de entender, e porque requer uma compreensão fundamental da volatilidade e da volatilidade implícita: o que está longe de ser um assunto simples.
Além disso, um grande número de comerciantes estão muito mais preocupados com a forma como os movimentos de preços dos títulos subjacentes afetam o preço das opções do que qualquer outra coisa.
Dado que a vega pode ser muito útil na previsão de como o preço de uma opção provavelmente se moverá, vale a pena colocar em algum tempo para entender exatamente o que é a volatilidade e a volatilidade implícita. Uma vez que você tenha uma idéia clara de como o preço das opções é afetado pela volatilidade implícita e mudanças na volatilidade implícita, você estará muito melhor posicionado para avaliar os riscos envolvidos em quaisquer negociações possíveis que você identificar e pode até encontrar oportunidades com base no volatilidade de títulos subjacentes particulares.
Existem certas estratégias de negociação para um mercado volátil que pode ser usado para lucrar com mudanças na volatilidade, mesmo quando o preço do ativo subjacente permanece estático. Se você deseja usar tais estratégias, como o longo estrondo ou o estrondo curto, então um bom conhecimento da Vega e o que isso significa é essencial.
Opções de negociação vega
O vega da opção é uma medida do impacto das mudanças na volatilidade subjacente no preço da opção. Especificamente, a vega de uma opção expressa a mudança no preço da opção por cada variação de 1% na volatilidade subjacente.
As opções tendem a ser mais caras quando a volatilidade é maior. Assim, sempre que a volatilidade aumenta, o preço da opção aumenta e quando a volatilidade diminui, o preço da opção também cairá. Portanto, ao calcular o preço da nova opção devido às mudanças de volatilidade, adicionamos a vega quando a volatilidade aumenta, mas resta quando a volatilidade cai.
Um estoque XYZ está negociando em US $ 46 em maio e uma chamada de JUN 50 está vendendo por US $ 2. Vamos assumir que o vega da opção é 0.15 e que a volatilidade subjacente é de 25%.
Se a volatilidade subjacente aumentou 1% para 26%, então o preço da opção deve subir para US $ 2 + 0.15 = $ 2.15.
No entanto, se a volatilidade tivesse diminuído de 2% para 23%, o preço da opção deve cair para US $ 2 - (2 x 0,15) = US $ 1,70.
Passagem do tempo e seus efeitos na vega.
Quanto mais tempo permanecer na expiração da opção, maior será a vega. Isso faz sentido, pois o valor do tempo representa uma proporção maior do prêmio para opções de longo prazo e é o valor do tempo que é sensível às mudanças na volatilidade.
O gráfico acima descreve o comportamento da vega das opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses, quando o estoque atualmente está negociando em US $ 50.
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Opções Trading Gregos: Vega Para Volatilidade.
A Investopedia define vega como: A mensuração da sensibilidade de uma opção a mudanças na volatilidade do ativo subjacente. A Vega representa o valor que o preço de um contrato de opção muda em reação a uma variação de 1% na volatilidade do ativo subjacente. A volatilidade mede a quantidade ea velocidade a que o preço se move para cima e para baixo, e muitas vezes é baseado em mudanças nos preços históricos recentes em um instrumento de negociação.
Vega muda quando há grandes movimentos de preços (aumento da volatilidade) no ativo subjacente e cai à medida que a opção se aproxima da expiração. Vega é um grupo de gregos de opções usados na análise de opções e é o único não representado por uma carta grega.
Em termos simples, a vega mede o risco de ganho ou perda resultante de mudanças na volatilidade.
A Vega para todas as opções é sempre um número positivo porque as opções aumentam de valor quando a volatilidade aumenta e diminui de valor quando a volatilidade declina. Quando a posição Vegas é gerada, no entanto, aparecem sinais positivos e negativos. Quando você estabelece uma posição vendendo ou comprando uma opção, isso resultará em um sinal negativo (para venda) ou sinal positivo (para compra), e a posição Vega dependerá da rede Vegas.
Vega é maior em opções que têm datas de expiração mais distantes. No entanto, como essas opções também são mais caras em termos de dólares, a vega é na verdade maior em opções com vencimento mais próximo se considerarmos o ganho ou a perda percentual.
As opções tendem a ser mais caras quando a volatilidade é maior. Assim, sempre que a volatilidade aumenta, o preço da opção aumenta e quando a volatilidade diminui, o preço da opção também cairá. Portanto, ao calcular o preço da nova opção devido às mudanças de volatilidade, adicionamos a vega quando a volatilidade aumenta, mas resta quando a volatilidade cai.
A Vega é uma das métricas de risco mais importantes que um comerciante de opções depende. Ele é usado para avaliar a sensibilidade geral do portfólio às mudanças na volatilidade implícita, um dos maiores riscos que os operadores de opções enfrentam. Por exemplo, um trader com US $ 1 milhão de vega sabe que fará ou perderá US $ 1 milhão por cada 1% de mudança na volatilidade implícita. Muitas vezes, um declínio no IV (também conhecido como risco de vega) compensará o impacto dos ganhos de preços no estoque subjacente. É assim que você pode estar correto na direção de um estoque e ainda perder dinheiro em uma posição de opções.
Pequenas posições premium como Iron Condors ou Butterflies serão impactadas negativamente pelo aumento da volatilidade implícita, que geralmente ocorre com movimentos de mercado negativos. Ao entrar Iron Condors ou Butterflies, faz sentido começar com um ligamento de delta um pouco curto. Se o mercado ficar estável ou subir, o prêmio menor entrará e a nossa posição será beneficiada. No entanto, se o mercado cair, a posição vega curta irá contra nós - é aqui que o hedge do delta curto vai ajudar.
Seguindo a mesma lógica, faz sentido iniciar negociações positivas, como calendários ligeiramente delta positivos, a fim de proteger o potencial de redução do IV se o subjacente subir. Também faz sentido usar estratégias vega-positivas como calendários quando IV é baixo e estratégias vega-negativas como Condors de Ferro quando IV é alto.
Lista de estratégias positivas do vega.
Long Call Long Coloque Long Straddle Long Strangle Long Calendar Spread Vertical Débito Spread.
Lista de estratégias negativas da vega.
Short Call Short Put Short Straddle Curto Strangle Vertical Credit Spread Covered Call Write Covered Put Escrever Iron Condor Butterfly.
Assista o vídeo:
Quer aprender como colocar as gregas de opções para trabalhar para você?
Editado em 21 de setembro de 2017 por Kim.
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Disclaimer: Nós não oferecemos conselhos de investimento. Não somos consultores de investimentos. As informações aqui contidas não devem ser interpretadas como um conselho de investimento e não devem ser consideradas como uma solicitação para comprar ou vender títulos.
Definição da Opção Vega.
O Vega de uma opção indica quanto, teoricamente pelo menos, o preço da opção irá mudar à medida que a volatilidade do subjacente mudar.
Vega é citado para mostrar a mudança de preço teórico da opção para cada mudança de 1 ponto percentual na volatilidade. Por exemplo, se o preço teórico for 2,5 e o Vega estiver mostrando 0,25, então, se a volatilidade passar de 20% para 21%, o preço teórico aumentará para 2,75.
Como o Gamma, o Vega é o mesmo para as opções de compra e venda.
Vega Graphs - Quando é o Vega mais alto?
Como todos os outros gregos da opção, a Vega não é linear; muda constantemente à medida que todos os outros insumos para o preço das opções mudam. Alguns fatores têm um impacto maior no preço das opções do que outros. Abaixo, você encontrará ilustrações dos vários afetos que esses fatores podem ter nos valores Vega das opções.
As opções ATM são mais sensíveis às mudanças na volatilidade e, portanto, têm os valores Vega mais altos. Vega, em seguida, diminui para os ataques opcionais OTM e ITM.
A volatilidade eo tempo são basicamente o mesmo quando se trata de avaliação de opções. Adicionar mais volatilidade a uma opção é o equivalente a adicionar mais tempo; isto é, aumenta o valor da opção. A razão é que o aumento de qualquer um destes elementos aumenta a probabilidade de a opção estar dentro do dinheiro até a data de validade.
Vs Volatilidade.
Posições Vega Longas e Curtas.
A Vega tem o mesmo valor para chamadas e coloca e seu valor é um número positivo. Isso significa que quando você compra uma opção, seja chamada ou colocada, você tem uma Vega positiva. Isso também é chamado de Vega longo.
Como a Vega é efetuada pela volatilidade, uma longa posição da Vega significa que você quer que a volatilidade aumente. Quando a volatilidade aumenta, aumentará o valor da opção pelo valor de Vega para cada movimento de 1% na volatilidade. Como você é longo, a opção, o aumento no valor significa um aumento no lucro.
Por outro lado, posições curtas da Vega esperam que a volatilidade caia para lucrar com um declínio nos prêmios das opções.
Vega Option Chain.
Enquanto teoricamente, a Vega é mais alta para ataques de ATM, na prática isso nem sempre acontece. No gráfico Vega vs Strike acima, todos os outros fatores no preço da opção permanecem constantes, exceto o preço de exercício. Isto é, A entrada de volatilidade utilizada para o modelo de precificação é a mesma independentemente de a opção ser ITM, ATM ou OTM.
Na realidade, entretanto, a volatilidade implícita, determinada pelos preços de mercado das opções, não é constante; Eles variam em toda a faixa de ataque e formam o que é conhecido como Volatility Skew.
Como a entrada de volatilidade é diferente, isso pode, algumas vezes, significar que a greve com o maior Vega nem sempre coincide com o preço de exercício do caixa eletrônico. Dê uma olhada nesta cadeia de opções de ações da Amazon (AMZN).
Eu escolhi o AMZN, pois é um estoque de alto preço, o que significará maiores valores de Vega para observar.
Essas opções são de apenas 10 dias, portanto, o preço a termo para essa expiração será bem próximo do preço da ação, que atualmente é de 1.140,17. Ao preço desta ação, o strike do ATM na tela será 1140. O Vega para esta greve é de 0,395. Nesse caso, o strike do ATM tem, de fato, o Vega mais alto, já que os strikes diminuem e diminuem à medida que você se afasta do preço do caixa eletrônico.
No entanto, observe as volatilidades implícitas mostradas na coluna "MDL IV%"? Os vols mostram a curvatura oposta ao Vega; O preço do ATM é o mais baixo, enquanto os dois lados do ATM atingem os volumes implícitos. As alterações na volatilidade com essa expiração não são grandes o suficiente para alterar os valores do Vega nesse caso, mas se você notar valores de Vega mais altos fora do strike do ATM, é provável que isso ocorra.
Black Scholes Vega.
Confira minha planilha para um exemplo de trabalho da Vega usando Black e Scholes. Caso contrário, aqui estão alguns exemplos de código:
Opção Vega Formula.
Opção Pricing Option Workbook XLS Black e Scholes Binomial Modelo Fórmula Rápida Fórmula Opção Gregos Gregos Visão geral Opção Opção Delta Opção Gamma Opção Theta Opção Vega Opção Rho Charme.
Comentários (38)
James Zhang 28 de setembro de 2017 às 20:56.
Diga I & # 039; m shorting $ 1000 de uma vega de um mês, qual seria o meu VaR de 99%? O que é uma maneira razoável de estimar?
E também se eu estiver fazendo um short delta em dinheiro de $ 1000, para estimar o VaR 99% em 1 dia, é correto fazer isso?
Assuma a volatilidade diária de 1% e assuma o retorno normal.
Então o VaR = 1% * Z (99%) * 1000 = 1% * 2.33 * 1000 = 23.3?
Existe uma diferença para estimar o VaR entre curto e longo prazo com o mesmo delta de caixa?
Peter, 16 de agosto de 2017 às 12:13.
Robert 14 de agosto de 2017 às 9h21.
Olá, tenho sido delta cobertura neutra (estática) minhas ações subjacentes. Eu criei este gráfico para ajudar a tomar decisões para equilibrar minhas posições; está correto? Eu entendo ações subjacentes são Delta +, mas não tenho Gamma / Vega. Isso também está correto? Obrigado.
Chamada curta CHAMADA LONGA.
BREVE PONTO LONGO PONTO.
LONGO SOBRESSILANTE CORTO BAIXO.
LONGO CHAMADA CURTA CHAMADA.
LONGO PUT SHORT PUT.
CHAMADA LONGO DE CURTO LONGO.
SHORT PUT LONG PUT.
Peter 30 de maio de 2014 às 12:56.
Oi, Josh, apoligiados pelo atraso - este se esgueirou pelas rachaduras.
Josh Zhang 12 de maio de 2014 às 01:28.
Oi tudo, às vezes estrategistas de forex recomendariam comprar vega, ou vega longa, você sabe o que isso significa? Muito obrigado, josh.
Peter 30 de setembro de 2013 às 19:08.
Ah sim, eu tinha de volta para frente. Outubro perderá com o aumento do IV, enquanto dezembro será beneficiado.
Harsono 29 de setembro de 2013 às 09:57.
Peter 29 de setembro de 2013 às 5:49 am.
Harsono 27 de setembro de 2013 às 11:47 am.
disse que IV para o GOOG no dia 20 de setembro foi de 23,82%, o IV ontem foi de 25,24. Então, este IV não pode mudar, mesmo que possamos uma contração longa ou curta.
Peter 26 de setembro de 2013 às 19:38.
harsono 26 de setembro de 2013 às 5:23 am.
É verdade de não?
Peter 26 de setembro de 2013 às 12:28.
Harsono 25 de setembro de 2013 às 01:34.
Peter 23 de setembro de 2013 às 8:14 pm.
harsono 19 de setembro, 2013 às 6:22 am.
Delta = Positivo 64, Theta positif 223 e Vega positif 831.
Peter 17 de setembro de 2013 às 04:42.
harsono 16 de setembro de 2013 às 10:52.
Delta = Positivo 64, Theta positif 223 e Vega positif 831.
Peter 09 de setembro de 2013 às 5:48 am.
harsono 06 de setembro de 2013 às 10:44 am.
Peter 02 de agosto de 2012 às 5:53 am.
Vega 1 de agosto de 2012 às 4:08 da tarde.
Peter 26 de janeiro de 2012 às 5:58 da tarde.
O comentário simétrico abaixo foi em referência ao fato de que a Vega é o mesmo valor para chamadas e colocações.
Entre em 25 de janeiro de 2012 às 7:48 da manhã.
Por que a vega é simétrica? Não faria sentido que o preço da opção fosse mais sensível à volatilidade quando ela estivesse fora do dinheiro e não no dinheiro?
Peter 09 de julho de 2011 às 7:06 am.
Você quer dizer simétrica para chamadas e puts? Então sim, como Vega é o mesmo para as chamadas e puts.
John 8 de julho de 2011 às 7:01 da manhã.
Peter 02 de maio de 2011 às 20:39.
A Vega estima quanto uma opção ganhará ou perderá em valor à medida que a volatilidade do ativo subjacente mudar.
shrutika 02 de maio de 2011 às 02:38.
Qual é o Vega de uma opção e por que é útil? Discuta as etapas que você empreenderia para fazer um portfólio de Vega neutro?
Pierre 11 de março de 2011 às 12:18.
Então, na verdade, o valor do estoque é fixo. Obrigado Peter, acho que entendo.
Peter 9 de março de 2011 às 17h24.
Isso é porque a Vega é a saída gerada a partir de um modelo de preços, que é aplicado a uma opção. A opção é & quot; baseada & quot; em um subjacente, que pode ser um estoque. O estoque não pode ter qualquer vega porque o estoque é "quot; o subjacente e não tem preço de exercício, data de vencimento, etc.
Pierre 09 de março de 2011 às 5:13 am.
Alguém pode me explicar por que a vega do subjacente é 0? Eu o li no Hull, mas não entendo de onde ele vem, desde quando eu diferencio o preço das ações - modificado, por exemplo. por um movimento geométrico browniano - em relação ao sigma, a quantidade não parece com 0 para mim!
Desde já, obrigado.
Peter 5 de março de 2011 às 21:59.
Você quer dizer volatilidade de previsão? Nunca encontrei métodos que utilizem a Vega para prever a volatilidade antes. Ouvi falar de métodos como GARCH que tentam isso, mas não tenho nenhuma experiência com essas estratégias, por isso não posso comentar diretamente.
Throb 5 de março de 2011 às 17h15.
Pode ser usado para "teorizar" Esperava a presença de manchas IV?
Peter 17 de janeiro de 2011 às 5:25 am.
Oi Pankaj, a Vega é sempre positiva para chamadas e colocações para opções européias e americanas. Isso ocorre porque um aumento na volatilidade sempre aumenta o valor teórico de uma opção - chamada ou colocação.
Pankaj 16 de janeiro de 2011 às 19:59.
Peter 30 de dezembro de 2010 às 21:23.
Oi Damola, confira a página de visão geral dos opcionais em primeiro lugar e deixe-me saber se você tem alguma pergunta de acompanhamento.
damola 27 de dezembro de 2010 às 2:56 am.
Esta página me adicionou tremendamente à primeira vista. afirmativo.
Por favor, eu preciso saber a relevância desses gregos porque eu apenas estou começando a negociar. pls ajuda com direção. tnx.
Peter 19 de dezembro de 2010 às 21:31.
Confira a página de informações sobre Opção Gregos, o que explicará por que a opção Gregos são úteis.
madhuri 18 de dezembro de 2010 às 3:59 da manhã.
Eu não poderia entender por que devemos saber sobre theta & amp; gregos vega!
O vega da opção é uma medida do impacto das mudanças na volatilidade subjacente no preço da opção. Especificamente, a vega de uma opção expressa a mudança no preço da opção por cada variação de 1% na volatilidade subjacente.
As opções tendem a ser mais caras quando a volatilidade é maior. Assim, sempre que a volatilidade aumenta, o preço da opção aumenta e quando a volatilidade diminui, o preço da opção também cairá. Portanto, ao calcular o preço da nova opção devido às mudanças de volatilidade, adicionamos a vega quando a volatilidade aumenta, mas resta quando a volatilidade cai.
Um estoque XYZ está negociando em US $ 46 em maio e uma chamada de JUN 50 está vendendo por US $ 2. Vamos assumir que o vega da opção é 0.15 e que a volatilidade subjacente é de 25%.
Se a volatilidade subjacente aumentou 1% para 26%, então o preço da opção deve subir para US $ 2 + 0.15 = $ 2.15.
No entanto, se a volatilidade tivesse diminuído de 2% para 23%, o preço da opção deve cair para US $ 2 - (2 x 0,15) = US $ 1,70.
Passagem do tempo e seus efeitos na vega.
Quanto mais tempo permanecer na expiração da opção, maior será a vega. Isso faz sentido, pois o valor do tempo representa uma proporção maior do prêmio para opções de longo prazo e é o valor do tempo que é sensível às mudanças na volatilidade.
O gráfico acima descreve o comportamento da vega das opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses, quando o estoque atualmente está negociando em US $ 50.
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Opções Trading Gregos: Vega Para Volatilidade.
A Investopedia define vega como: A mensuração da sensibilidade de uma opção a mudanças na volatilidade do ativo subjacente. A Vega representa o valor que o preço de um contrato de opção muda em reação a uma variação de 1% na volatilidade do ativo subjacente. A volatilidade mede a quantidade ea velocidade a que o preço se move para cima e para baixo, e muitas vezes é baseado em mudanças nos preços históricos recentes em um instrumento de negociação.
Vega muda quando há grandes movimentos de preços (aumento da volatilidade) no ativo subjacente e cai à medida que a opção se aproxima da expiração. Vega é um grupo de gregos de opções usados na análise de opções e é o único não representado por uma carta grega.
Em termos simples, a vega mede o risco de ganho ou perda resultante de mudanças na volatilidade.
A Vega para todas as opções é sempre um número positivo porque as opções aumentam de valor quando a volatilidade aumenta e diminui de valor quando a volatilidade declina. Quando a posição Vegas é gerada, no entanto, aparecem sinais positivos e negativos. Quando você estabelece uma posição vendendo ou comprando uma opção, isso resultará em um sinal negativo (para venda) ou sinal positivo (para compra), e a posição Vega dependerá da rede Vegas.
Vega é maior em opções que têm datas de expiração mais distantes. No entanto, como essas opções também são mais caras em termos de dólares, a vega é na verdade maior em opções com vencimento mais próximo se considerarmos o ganho ou a perda percentual.
As opções tendem a ser mais caras quando a volatilidade é maior. Assim, sempre que a volatilidade aumenta, o preço da opção aumenta e quando a volatilidade diminui, o preço da opção também cairá. Portanto, ao calcular o preço da nova opção devido às mudanças de volatilidade, adicionamos a vega quando a volatilidade aumenta, mas resta quando a volatilidade cai.
A Vega é uma das métricas de risco mais importantes que um comerciante de opções depende. Ele é usado para avaliar a sensibilidade geral do portfólio às mudanças na volatilidade implícita, um dos maiores riscos que os operadores de opções enfrentam. Por exemplo, um trader com US $ 1 milhão de vega sabe que fará ou perderá US $ 1 milhão por cada 1% de mudança na volatilidade implícita. Muitas vezes, um declínio no IV (também conhecido como risco de vega) compensará o impacto dos ganhos de preços no estoque subjacente. É assim que você pode estar correto na direção de um estoque e ainda perder dinheiro em uma posição de opções.
Pequenas posições premium como Iron Condors ou Butterflies serão impactadas negativamente pelo aumento da volatilidade implícita, que geralmente ocorre com movimentos de mercado negativos. Ao entrar Iron Condors ou Butterflies, faz sentido começar com um ligamento de delta um pouco curto. Se o mercado ficar estável ou subir, o prêmio menor entrará e a nossa posição será beneficiada. No entanto, se o mercado cair, a posição vega curta irá contra nós - é aqui que o hedge do delta curto vai ajudar.
Seguindo a mesma lógica, faz sentido iniciar negociações positivas, como calendários ligeiramente delta positivos, a fim de proteger o potencial de redução do IV se o subjacente subir. Também faz sentido usar estratégias vega-positivas como calendários quando IV é baixo e estratégias vega-negativas como Condors de Ferro quando IV é alto.
Lista de estratégias positivas do vega.
Long Call Long Coloque Long Straddle Long Strangle Long Calendar Spread Vertical Débito Spread.
Lista de estratégias negativas da vega.
Short Call Short Put Short Straddle Curto Strangle Vertical Credit Spread Covered Call Write Covered Put Escrever Iron Condor Butterfly.
Assista o vídeo:
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Editado em 21 de setembro de 2017 por Kim.
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Disclaimer: Nós não oferecemos conselhos de investimento. Não somos consultores de investimentos. As informações aqui contidas não devem ser interpretadas como um conselho de investimento e não devem ser consideradas como uma solicitação para comprar ou vender títulos.
Definição da Opção Vega.
O Vega de uma opção indica quanto, teoricamente pelo menos, o preço da opção irá mudar à medida que a volatilidade do subjacente mudar.
Vega é citado para mostrar a mudança de preço teórico da opção para cada mudança de 1 ponto percentual na volatilidade. Por exemplo, se o preço teórico for 2,5 e o Vega estiver mostrando 0,25, então, se a volatilidade passar de 20% para 21%, o preço teórico aumentará para 2,75.
Como o Gamma, o Vega é o mesmo para as opções de compra e venda.
Vega Graphs - Quando é o Vega mais alto?
Como todos os outros gregos da opção, a Vega não é linear; muda constantemente à medida que todos os outros insumos para o preço das opções mudam. Alguns fatores têm um impacto maior no preço das opções do que outros. Abaixo, você encontrará ilustrações dos vários afetos que esses fatores podem ter nos valores Vega das opções.
As opções ATM são mais sensíveis às mudanças na volatilidade e, portanto, têm os valores Vega mais altos. Vega, em seguida, diminui para os ataques opcionais OTM e ITM.
A volatilidade eo tempo são basicamente o mesmo quando se trata de avaliação de opções. Adicionar mais volatilidade a uma opção é o equivalente a adicionar mais tempo; isto é, aumenta o valor da opção. A razão é que o aumento de qualquer um destes elementos aumenta a probabilidade de a opção estar dentro do dinheiro até a data de validade.
Vs Volatilidade.
Posições Vega Longas e Curtas.
A Vega tem o mesmo valor para chamadas e coloca e seu valor é um número positivo. Isso significa que quando você compra uma opção, seja chamada ou colocada, você tem uma Vega positiva. Isso também é chamado de Vega longo.
Como a Vega é efetuada pela volatilidade, uma longa posição da Vega significa que você quer que a volatilidade aumente. Quando a volatilidade aumenta, aumentará o valor da opção pelo valor de Vega para cada movimento de 1% na volatilidade. Como você é longo, a opção, o aumento no valor significa um aumento no lucro.
Por outro lado, posições curtas da Vega esperam que a volatilidade caia para lucrar com um declínio nos prêmios das opções.
Vega Option Chain.
Enquanto teoricamente, a Vega é mais alta para ataques de ATM, na prática isso nem sempre acontece. No gráfico Vega vs Strike acima, todos os outros fatores no preço da opção permanecem constantes, exceto o preço de exercício. Isto é, A entrada de volatilidade utilizada para o modelo de precificação é a mesma independentemente de a opção ser ITM, ATM ou OTM.
Na realidade, entretanto, a volatilidade implícita, determinada pelos preços de mercado das opções, não é constante; Eles variam em toda a faixa de ataque e formam o que é conhecido como Volatility Skew.
Como a entrada de volatilidade é diferente, isso pode, algumas vezes, significar que a greve com o maior Vega nem sempre coincide com o preço de exercício do caixa eletrônico. Dê uma olhada nesta cadeia de opções de ações da Amazon (AMZN).
Eu escolhi o AMZN, pois é um estoque de alto preço, o que significará maiores valores de Vega para observar.
Essas opções são de apenas 10 dias, portanto, o preço a termo para essa expiração será bem próximo do preço da ação, que atualmente é de 1.140,17. Ao preço desta ação, o strike do ATM na tela será 1140. O Vega para esta greve é de 0,395. Nesse caso, o strike do ATM tem, de fato, o Vega mais alto, já que os strikes diminuem e diminuem à medida que você se afasta do preço do caixa eletrônico.
No entanto, observe as volatilidades implícitas mostradas na coluna "MDL IV%"? Os vols mostram a curvatura oposta ao Vega; O preço do ATM é o mais baixo, enquanto os dois lados do ATM atingem os volumes implícitos. As alterações na volatilidade com essa expiração não são grandes o suficiente para alterar os valores do Vega nesse caso, mas se você notar valores de Vega mais altos fora do strike do ATM, é provável que isso ocorra.
Black Scholes Vega.
Confira minha planilha para um exemplo de trabalho da Vega usando Black e Scholes. Caso contrário, aqui estão alguns exemplos de código:
Opção Vega Formula.
Opção Pricing Option Workbook XLS Black e Scholes Binomial Modelo Fórmula Rápida Fórmula Opção Gregos Gregos Visão geral Opção Opção Delta Opção Gamma Opção Theta Opção Vega Opção Rho Charme.
Comentários (38)
James Zhang 28 de setembro de 2017 às 20:56.
Diga I & # 039; m shorting $ 1000 de uma vega de um mês, qual seria o meu VaR de 99%? O que é uma maneira razoável de estimar?
E também se eu estiver fazendo um short delta em dinheiro de $ 1000, para estimar o VaR 99% em 1 dia, é correto fazer isso?
Assuma a volatilidade diária de 1% e assuma o retorno normal.
Então o VaR = 1% * Z (99%) * 1000 = 1% * 2.33 * 1000 = 23.3?
Existe uma diferença para estimar o VaR entre curto e longo prazo com o mesmo delta de caixa?
Peter, 16 de agosto de 2017 às 12:13.
Robert 14 de agosto de 2017 às 9h21.
Olá, tenho sido delta cobertura neutra (estática) minhas ações subjacentes. Eu criei este gráfico para ajudar a tomar decisões para equilibrar minhas posições; está correto? Eu entendo ações subjacentes são Delta +, mas não tenho Gamma / Vega. Isso também está correto? Obrigado.
Chamada curta CHAMADA LONGA.
BREVE PONTO LONGO PONTO.
LONGO SOBRESSILANTE CORTO BAIXO.
LONGO CHAMADA CURTA CHAMADA.
LONGO PUT SHORT PUT.
CHAMADA LONGO DE CURTO LONGO.
SHORT PUT LONG PUT.
Peter 30 de maio de 2014 às 12:56.
Oi, Josh, apoligiados pelo atraso - este se esgueirou pelas rachaduras.
Josh Zhang 12 de maio de 2014 às 01:28.
Oi tudo, às vezes estrategistas de forex recomendariam comprar vega, ou vega longa, você sabe o que isso significa? Muito obrigado, josh.
Peter 30 de setembro de 2013 às 19:08.
Ah sim, eu tinha de volta para frente. Outubro perderá com o aumento do IV, enquanto dezembro será beneficiado.
Harsono 29 de setembro de 2013 às 09:57.
Peter 29 de setembro de 2013 às 5:49 am.
Harsono 27 de setembro de 2013 às 11:47 am.
disse que IV para o GOOG no dia 20 de setembro foi de 23,82%, o IV ontem foi de 25,24. Então, este IV não pode mudar, mesmo que possamos uma contração longa ou curta.
Peter 26 de setembro de 2013 às 19:38.
harsono 26 de setembro de 2013 às 5:23 am.
É verdade de não?
Peter 26 de setembro de 2013 às 12:28.
Harsono 25 de setembro de 2013 às 01:34.
Peter 23 de setembro de 2013 às 8:14 pm.
harsono 19 de setembro, 2013 às 6:22 am.
Delta = Positivo 64, Theta positif 223 e Vega positif 831.
Peter 17 de setembro de 2013 às 04:42.
harsono 16 de setembro de 2013 às 10:52.
Delta = Positivo 64, Theta positif 223 e Vega positif 831.
Peter 09 de setembro de 2013 às 5:48 am.
harsono 06 de setembro de 2013 às 10:44 am.
Peter 02 de agosto de 2012 às 5:53 am.
Vega 1 de agosto de 2012 às 4:08 da tarde.
Peter 26 de janeiro de 2012 às 5:58 da tarde.
O comentário simétrico abaixo foi em referência ao fato de que a Vega é o mesmo valor para chamadas e colocações.
Entre em 25 de janeiro de 2012 às 7:48 da manhã.
Por que a vega é simétrica? Não faria sentido que o preço da opção fosse mais sensível à volatilidade quando ela estivesse fora do dinheiro e não no dinheiro?
Peter 09 de julho de 2011 às 7:06 am.
Você quer dizer simétrica para chamadas e puts? Então sim, como Vega é o mesmo para as chamadas e puts.
John 8 de julho de 2011 às 7:01 da manhã.
Peter 02 de maio de 2011 às 20:39.
A Vega estima quanto uma opção ganhará ou perderá em valor à medida que a volatilidade do ativo subjacente mudar.
shrutika 02 de maio de 2011 às 02:38.
Qual é o Vega de uma opção e por que é útil? Discuta as etapas que você empreenderia para fazer um portfólio de Vega neutro?
Pierre 11 de março de 2011 às 12:18.
Então, na verdade, o valor do estoque é fixo. Obrigado Peter, acho que entendo.
Peter 9 de março de 2011 às 17h24.
Isso é porque a Vega é a saída gerada a partir de um modelo de preços, que é aplicado a uma opção. A opção é & quot; baseada & quot; em um subjacente, que pode ser um estoque. O estoque não pode ter qualquer vega porque o estoque é "quot; o subjacente e não tem preço de exercício, data de vencimento, etc.
Pierre 09 de março de 2011 às 5:13 am.
Alguém pode me explicar por que a vega do subjacente é 0? Eu o li no Hull, mas não entendo de onde ele vem, desde quando eu diferencio o preço das ações - modificado, por exemplo. por um movimento geométrico browniano - em relação ao sigma, a quantidade não parece com 0 para mim!
Desde já, obrigado.
Peter 5 de março de 2011 às 21:59.
Você quer dizer volatilidade de previsão? Nunca encontrei métodos que utilizem a Vega para prever a volatilidade antes. Ouvi falar de métodos como GARCH que tentam isso, mas não tenho nenhuma experiência com essas estratégias, por isso não posso comentar diretamente.
Throb 5 de março de 2011 às 17h15.
Pode ser usado para "teorizar" Esperava a presença de manchas IV?
Peter 17 de janeiro de 2011 às 5:25 am.
Oi Pankaj, a Vega é sempre positiva para chamadas e colocações para opções européias e americanas. Isso ocorre porque um aumento na volatilidade sempre aumenta o valor teórico de uma opção - chamada ou colocação.
Pankaj 16 de janeiro de 2011 às 19:59.
Peter 30 de dezembro de 2010 às 21:23.
Oi Damola, confira a página de visão geral dos opcionais em primeiro lugar e deixe-me saber se você tem alguma pergunta de acompanhamento.
damola 27 de dezembro de 2010 às 2:56 am.
Esta página me adicionou tremendamente à primeira vista. afirmativo.
Por favor, eu preciso saber a relevância desses gregos porque eu apenas estou começando a negociar. pls ajuda com direção. tnx.
Peter 19 de dezembro de 2010 às 21:31.
Confira a página de informações sobre Opção Gregos, o que explicará por que a opção Gregos são úteis.
madhuri 18 de dezembro de 2010 às 3:59 da manhã.
Eu não poderia entender por que devemos saber sobre theta & amp; gregos vega!
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